Investmentfonds (
Warum Sie keine Fonds kaufen
sollten) sind keine sinnvolle Alternative.Mit einem Indexzertifikat kaufen Sie den breiten Markt, in Deutschland können Sie das am Beispiel des DAX tun. Der DAX ist ein Börsenbarometer, welches die Entwicklung der 30 grössten Werte am Markt 1:1 widerspiegelt. Selbst die Dividendenzahlungen der Unternehmen werden in den DAX hereingerechnet, deshalb nennt man ihn auch Performance-Index (das Gegenteil ist ein Kurs-Index, der keine Dividenden beinhaltet). Schlechte Unternehmen fliegen von Zeit zu Zeit aus dem Index heraus, gute werden hineingenommen. Das mit Skandalen belastete Unternehmen MLP musste so gehen, das erfolgreiche Pharmaunternehmen Altana wurde aufgenommen.
Wo ist der Hauptvorteil einer Index-Anlage ?
Es gibt 3 : Sie erzielen automatisch eine Rendite, die über der von 80% aller Aktien-Fonds liegt, sie sehr niedrigen Kosten (es gibt praktisch keine) und die Liquidität der Anlage. Sie können während der Börsenhandelszeit jederzeit ein- und aussteigen, ohne Tageskurs oder Ausgabeauschlag wie bei Fonds. Die Emittenten der Zertifikate stellen laufend An- und Verkaufskurse mit einer sehr geringen Handelsspanne, da die Konkurrenz inzwischen sehr gross ist, was sich für Sie ja nur vorteilhaft auswirkt. Wenn Sie ein Zertifikat auf den DAX kaufen, decken Sie damit den breiten deutschen Markt ab und werden langfristig gegenüber Fonds-Anlegern höhere Rendite erzielen. Ein DAX-Zertifikat ist meistens gestückelt. Notiert der DAX bei 4000 Punkten, wird ein Zertifikat bei 40 Euro zu haben sein. Es gibt auch Zertifikate auf Aktien oder Rohstoffe.
Discount-Zertifikate : Rendite steigern und Risiko senken in unruhigen Zeiten
Sie haben auch die Möglichkeit, ein Zertifikat mit einem Abschlag (Discount) auf den Index-Stand zu kaufen, dann kostet ein Zertfikat auf den DAX bei 4000 Punkten z.B. nicht 40, sondern 37 Euro. Der Rabatt hat seinen Preis in Form einer Gewinn-Obergrenze, die bis zur einem bestimmten Datum (Laufzeit) gilt. Ist das Zertifikat mit einer Obergrenze von 4500 Punkten ausgestattet, der DAX steht bei Laufzeitende bei 5000 Punkten, erhalten Sie für das Zertifikat nicht 50 sondern nur 45 Euro ausgezahlt. Die Vorteile der Konstruktion überwiegen aber : Sie haben zusätzlich zu den 5 Euro Gewinn (für 500 Punkte DAX-Zuwachs) auch 3 Euro Rabatt vereinnahmt, da Sie nur 37 Euro bezahlt haben und 45 Euro erhalten. Also entgingen letztendlich nur 2 Euro gegenüber einem Zertifikat welches bei 4000 Punkten gekauft wurde und keinen Rabatt/Grenze (Kauf zu 40, Verkauf zu 50) hat. In fallenden oder stagnierenden Märkten spielen Discountzertifikate ihren vollen Vorteil aus. Steht der DAX bei Laufzeitende bei 3500, haben Käufer eines Zertifikates ohne Rabatt und Obergrenze 500 Punkte = 5 Euro verloren, Sie verlieren nur 200 Punkte = 2 Euro, weil Sie das Zertifikat mit Rabatt zu 37 Euro gekauft haben. In einem Seitwärtsmarkt, der DAX steht bei Laufzeitende bei 4000 Punkten, haben Sie immerhin eine Rendite von gut 9% erzielt (37 Kauf, Rückzahlung zu 40), während die Zertifikatskäufer ohne Rabatt und Grenze keine positive Rendite erzielt haben. Nur in stark steigenden Märkten haben Sie einen Nachteil, weil das Gewinnpotential relativ früh begrenzt wird. In den Jahren ab 2000 wären Sie aber mit Discountzertifikaten auf den DAX besser gefahren als mit Indexzertifikaten ohne Discount.
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